CDF观点 | 广深高速进出行——创东方投资要诀解读
2022-05-16
中國(guó)创投行业经过十几年的高速发展，总管理(lǐ)规模超万亿元，已成為(wèi)服務(wù)实體(tǐ)经济的重要资本力量。在行业十几年短暂但波澜壮阔的发展历程中涌现出了一批优秀的投资机构，他(tā)们见证并推动着行业发展，也伴随行业发展不断加深对行业的理(lǐ)解，总结适合自身的投资方法论。
深圳市创东方投资有(yǒu)限公司董事長(cháng)肖水龙先生，根据创东方多(duō)年来的投资经验及教训，总结、归集出一本深受投融资界人士喜爱的《创东方心语》。其中有(yǒu)早在2009年就推出的业界流传甚广的“四面十方看项目”投资要诀，指导创东方投资团队寻找、投出了大批优质项目。
2020年，肖水龙董事長(cháng)结合公司“专注科(kē)创型股权投资”的战略定位，又(yòu)提炼出“广深高速进出行”的投资要诀，这个要诀更适合科(kē)创投资的要求，使投资“化繁為(wèi)简，有(yǒu)法可(kě)依”。
这七字要诀是他(tā)倡导“大道至简”风格的一种體(tǐ)现，也是创东方稳健投资理(lǐ)念在实操中的全面应用(yòng)，已然成為(wèi)创东方投资团队的升级版投资要诀。
投资是一场持久战，从项目尽调到风控会、投决会，再到投后管理(lǐ)以及项目退出，每一步都得深思熟虑，只有(yǒu)步步為(wèi)营才能(néng)实现最终的步步為(wèi)盈。
创东方董事長(cháng)肖水龙先生提出的“广深高速进出行”的投资七字要诀既揭示了科(kē)创投资的要点，也是肖董事長(cháng)对创东方投资团队的叮嘱。投资七字诀包括了“市场广阔性、创新(xīn)深厚性、团队高配性、成長(cháng)快速性、进价合理(lǐ)性、出价满意性和投资可(kě)行性”。
若要全面理(lǐ)解透这七字诀，绝非易事，必须以点带面研究，再具體(tǐ)到一字一意融会贯通。
广
即“市场广阔性”
行业规模、行业前景有(yǒu)广度，市场足够大，撑得起百亿以上市值，最好能(néng)做成平台型公司。一个项目是否值得投资，投资团队首先要对该项目所处的行业有(yǒu)足够的了解，既要有(yǒu)对产业上下游的纵向了解，也要有(yǒu)对同行竞争对手的横向了解。若该行业市场空间巨大，行业天花(huā)板足够高，那么业内的优秀企业在可(kě)预期的未来极有(yǒu)可(kě)能(néng)会呈现业绩的持续性高速增長(cháng)，这样的企业才撑得起百亿以上市值。
很(hěn)明显，在这类行业中投资项目的成功率和回报率会相对高很(hěn)多(duō)，只有(yǒu)对行业、对项目皆经纬在胸，才能(néng)在投资这事上出手不悔。
深
即“业務(wù)创新(xīn)有(yǒu)深度”
具體(tǐ)来说，就是创新(xīn)具备深厚性，具备核心竞争力、可(kě)做成行业龙头。衡量创新(xīn)的四条标准：颠覆性创新(xīn)、國(guó)内外领先、可(kě)替代进口、可(kě)填补空白。创新(xīn)是企业发展的核心竞争力，尤其当下，随着中國(guó)经济进入高质量发展阶段，创新(xīn)已提升至國(guó)家战略的高度。各个行业的更新(xīn)迭代也同样要求企业在运行过程中要把创新(xīn)放在首要位置，不断进行组织创新(xīn)、制度创新(xīn)、战略创新(xīn)和技术创新(xīn)，在激烈的市场环境中提升竞争力，构筑和提高护城河，力争成為(wèi)行业龙头。
高
即“团队格局有(yǒu)高度”
团队需要具有(yǒu)高配性，可(kě)归纳為(wèi)四项品格：诚信、大气、狼性、學(xué)习，再加上“四高团队（情商(shāng)高、财商(shāng)高、逆商(shāng)高、智商(shāng)高）”可(kě)称其為(wèi)合格。创业团队中，领头人是企业发展、做大的根本，是决定企业生存与发展的关键。投资就是投人，要投就投一流的团队，创东方对优秀团队的标准是：情商(shāng)高、财商(shāng)高、逆商(shāng)高、智商(shāng)高。一个优秀的团队必须具备这4个特征：情商(shāng)高待人如沐春风，财商(shāng)高商(shāng)业嗅觉灵敏，逆商(shāng)高遇事处变不惊，智商(shāng)高解题信手拈来。
速
即“企业成長(cháng)有(yǒu)速度”
在激烈的市场竞争中企业需要快速成長(cháng)，团队成長(cháng)、业绩成長(cháng)、价值成長(cháng)缺一不可(kě)。天下武功，唯快不破。在一个市场瞬息万变、机遇稍纵即逝、对手层出不穷的竞争环境中，企业需要发挥自身优势，抓住市场机遇快速成長(cháng)，持续保持竞争优势。成長(cháng)快速具體(tǐ)體(tǐ)现在团队能(néng)力、经营业绩、公司价值都要快速成長(cháng)，只有(yǒu)这三个方面彼此呼应，互相促进，最终才能(néng)在激烈的市场竞争中脱颖而出。
进
即“进价合理(lǐ)性”
进价即投后估值，对企业进行估值是投资环节中极其重要的一项内容，项目估值直接决定了该项目的投资收益。估值是一个非常复杂的企业价值评估过程，既包含企业当下的价值，也包含企业未来的发展预期，还包含许多(duō)不可(kě)量化的因素和指标。估值太高或太低对投资机构和企业都非好事，应结合公司的实际情况确定合理(lǐ)的估值，从而实现最佳性价比。
出
即“出价满意性”
出价即预估退出价值，对于投资机构来说，投资就是為(wèi)了退出，会买还得会卖，项目只有(yǒu)成功退出后才能(néng)将所持有(yǒu)的股权变為(wèi)实实在在的收益，回馈投资人，实现投资闭环。实际上，项目退出的难度丝毫不亚于项目投资，需要投资机构長(cháng)期跟踪服務(wù)被投企业，及时了解被投企业发展情况，结合行业和市场情况做出准确判断，把握项目的退出时机和退出价格。
行
即“投资可(kě)行性”
综合以上六个字，看是否可(kě)以投资。投资可(kě)行性简单来说就是好项目加上好价格。通过“广深高速”来判断项目质量，通过“进出”来实现好的投资收益，那么投资之路一定越来越宽。
广深高速找项目之后，就需四性标准做投资。
四性标准就是：“情商(shāng)高”，在创业中诚信谦厚，懂得感恩，照顾他(tā)人，富有(yǒu)情怀；
“财商(shāng)高”，格局大气、擅于分(fēn)享、商(shāng)业敏锐、善于经营并精于管理(lǐ)；
“逆商(shāng)高”，有(yǒu)狼性的拼搏精神，自信，执行力强，在遇到困难时勇于攻坚克难、任劳任怨；
“智商(shāng)高”，學(xué)习能(néng)力强，不断成長(cháng)，具有(yǒu)创新(xīn)思维，善于总结，能(néng)写能(néng)说。
具备这“四高”的团队，是人人喜欢的团队。
日拱一卒无有(yǒu)尽，功不唐捐终入海。创东方董事長(cháng)肖水龙先生一直很(hěn)重视团队的學(xué)习与成長(cháng)，他(tā)根据多(duō)年积累的投资经验，将复杂的事情简单化，总结出简洁而有(yǒu)效的投资七字要诀，让创东方团队在日常的投资工作中易學(xué)易用(yòng)、活學(xué)活用(yòng)，快速梳理(lǐ)投资逻辑，深入了解及判断项目，从而有(yǒu)效地进行项目投资。
创业团队在与创东方团队交流时，也经常参考对照七字要诀，取長(cháng)补短，提升企业价值，从而更能(néng)获得投资人的青睐。
以上文(wén)字，仅仅是作者对“广深高速进出行”七字投诀一家之说的粗浅理(lǐ)解。其实，听肖董事長(cháng)亲自讲解，还有(yǒu)很(hěn)深的内容，很(hěn)多(duō)的案例。
此所谓：全面搞透七个字，广深高速进出行；七字投诀非易事，搞透真得费脑筋。
作者：熊振华