2600家P2P问题平台占30%，监管部门给18个月整顿期

临近年末，P2P网贷监管办法姗姗来迟。

12月28日，银监会会同公安部、网信办等部门起草(cǎo)的《网络借贷信息中介机构业務(wù)活动管理(lǐ)暂行办法》（以下简称“办法”）正式公开征求意见。

根据有(yǒu)关方面不完全统计，截至2015年11月末，全國(guó)正常运营的网贷机构共2612家，撮合达成融资余额4000多(duō)亿元，问题平台数量1000多(duō)家，约占全行业机构总数的30%。

鉴于此，《办法》要求P2P平台均应向注册地地方金融监管部门备案登记。监管措施对于P2P的经营范围采用(yòng)以负面清单為(wèi)主的管理(lǐ)模式，明确了包括不得吸收公众存款、不得设立资金池、不得提供担保或承诺保本保息等十二项禁止性行為(wèi)。同时，要求对客户资金实行第三方存管。

对于之前已经存在的P2P机构，监管新(xīn)规给了18个月的过渡期。“在办法实施前设立的P2P不符合相关规定的，除违法犯罪行為(wèi)外，由地方金融监管部门要求其整改，整改期不超过18个月。”

监管框架：备案制+行為(wèi)监管

《办法》规定，所有(yǒu)P2P均应在领取工商(shāng)营业执照后向注册地地方金融监管部门备案登记，不过该备案“不构成对机构经营能(néng)力、合规程度、资信状况的认可(kě)和评价”。

具體(tǐ)如何进行备案，某地方金融办负责人向21世纪经济报道记者表示，“我们目前正在逐条研读政策，暂时无法给你答(dá)案。”

此外，《办法》对P2P业務(wù)经营范围采用(yòng)以负面清单為(wèi)主的管理(lǐ)模式。开鑫贷总经理(lǐ)周治翰认為(wèi)，《办法》实行负面清单制度，禁止了“发售银行理(lǐ)财、券商(shāng)资管、基金、保险或信托产品”等业務(wù)。但未禁止资产证券化、融资项目收益权与基础资产相分(fēn)离等业務(wù)，给了P2P与传统金融融合创新(xīn)较大的空间。

此外，《办法》还限制了線(xiàn)下拓展业務(wù)的模式。周治翰认為(wèi)，这利于甄别不良平台。此前，e租宝等财富管理(lǐ)公司，打着互联网金融的旗号，在線(xiàn)下大肆聚集投资人资金，涉嫌非法集资，风险较大，严重伤害了行业声誉。禁止P2P線(xiàn)下收单，即将線(xiàn)下财富管理(lǐ)公司与P2P划清界限。

在信息披露方面，周治翰表示，“虽然P2P是信息中介，但是《办法》规定的披露要求已接近金融机构的监管标准”。《办法》要求平台披露最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率等。

在投资者方面，还提出合格投资人概念。周治翰认為(wèi)，未来P2P可(kě)能(néng)不再是屌丝经济，投资人将出现升级，会有(yǒu)一定的投资门槛。此外，对自动投标等行為(wèi)进行了限制，要求网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每个项目的出借决策均应当由出借人作出并确认。

第三方支付无缘资金存管

出于资金的安全性考虑，办法中还要求对P2P的资金进行第三方存管。要求“选择符合条件的银行业金融机构作為(wèi)出借人与借款人的资金存管机构”。

中信银行资产托管部处長(cháng)王亚洲表示，托管和存管存在一定區(qū)别，即是否承担信息真实性责任。存管则意味着信息的真实性责任由平台承担。通过由银行介入成為(wèi)存管机构，实现了借贷资金和平台自有(yǒu)资金的隔离，降低了平台挪用(yòng)借贷资金的风险。

民(mín)生银行资产托管部副总经理(lǐ)汪正红在接受21世纪经济报道采访时表示，存管和托管只是不同的叫法，主要看合作双方在协议中约定的职责是什么。P2P资金的存管和传统的托管有(yǒu)一定區(qū)别，要求借贷双方的客户都要在银行开立保管账户，资金的用(yòng)途要符合借款人的意愿。

汪正红也认為(wèi)，根据办法中的规定，第三方支付机构应不具备资金存管资格。因為(wèi)人民(mín)银行核准的业務(wù)范围中，第三方支付的业務(wù)范围就是银行卡收单、发行预付卡、网络支付等，并不包括资金的存管。

不过，汪正红表示，这并不意味着第三方支付完全就没有(yǒu)参与的资格，仍可(kě)以和银行在P2P平台的资金充值、提现、网络支付等领域进行合作。

此前，也有(yǒu)银行业人士认為(wèi)，P2P监管制度未明，相关的业務(wù)边界不清晰，加之门槛较低，银行对其资金进行存管容易被平台宣传為(wèi)银行為(wèi)该平台进行背书。因此，出于声誉风险考虑，不少银行对P2P资金存管持谨慎态度。

汪正红表示，预计未来各家银行都会介入P2P资金的存管。她表示，此前民(mín)生银行内部对于存管的门槛是原则上注册资金不低于5000万，不过也会综合考虑股东背景、平台安全性、合规性、管理(lǐ)团队等因素。

据悉，下一步，银监会将制定P2P客户资金第三方存管具體(tǐ)办法，明确银行业金融机构对网络借贷资金监督管理(lǐ)职责以及存管银行的条件等。

P2P平台或大规模淘汰

对于不符合监管条件的P2P企业，除了非法集资等违法犯罪的，由地方金融监管部门进行整顿，整改期不超过18个月。

拍拍贷CEO张俊认為(wèi)，虽然办法征求意稿中，没有(yǒu)设置之前曾多(duō)次被提到的5000万元实缴资本金的要求，但是要求必须和商(shāng)业银行直接开展用(yòng)户资金存管的门槛实际上更高。因為(wèi)银行对存管业務(wù)方的选择还是很(hěn)谨慎的，这也意味着小(xiǎo)平台未来生存空间不大。

网贷之家创始人徐红伟也表示，根据对过往淘汰平台的统计，诈骗平台、“带病”上線(xiàn)平台、业務(wù)不精实力不强而被动卷入旁氏骗局的平台，这三类将面临淘汰。

徐红伟表示，“监管细则对行业实行备案登记制，第一类诈骗平台无备案即无法生存。第二类，原来已有(yǒu)窟窿，想通过P2P来不断造血而生存的平台，即自融平台也将无法生存。第三类旁氏骗局平台，无论是被动或是主动，都很(hěn)容易现形。”

徐红伟预计，明年还会出现一些平台数量的上升，紧接着一到两年就会出现行业的整合兼并潮。征求意见稿的整合过渡期18个月，给行业留下的时间还较為(wèi)宽裕。